中美加宏观情景实验室
这里不是新闻聚合器，也不是事后诸葛亮式的复盘区。每次分析都被冻结为一个可审计的时间切片：记录当时已知的信息，明确先验与证据，赋予概率，并在预定日期回来对结果进行评分。
所有概率均为研究假设，非投资建议。概率旨在量化不确定性，而非将观点伪装成精确事实。
文件结构
时间切片
每个切片遵循五个时间节点：
- T0 / 信息截止： 冻结可用信息、发布日期及定义口径。
- T+30 / 领先指标检查： 审视 PMI、就业、通胀及政策沟通，但不提前对核心判断下结论。
- T+90 / 季度更新： 创建新切片，解释后验概率如何移动。
- T+180 / 主要结算： 将到期预测标记为
true、false或void。 - T+365 / 校准复盘： 汇总 Brier 分数、过度自信程度、遗漏变量及数据修订影响。
需明确区分发布滞后：经济活动发生月、统计数据发布日与本记录日三者不同。T0 之后发布的数据严禁泄露至旧切片。
ALFRED 的历史版本数据指南说明如何查询过去某一天能够获得的美国经济序列。复现历史信息截止时点时，可以据此区分观测日期与数据发布版本；具体预测仍按预先指定的来源结算。
运行循环
官方观测数据
→ 与上期预测对比
→ 定义互斥情景及先验
→ 基于证据更新似然
→ 归一化后验概率
→ 撰写带日期的可验证预测
→ 到期后结算并复盘
每项判断包含三个层级：
- 观测： 官方来源直接报告的事实；
- 解释： 该事实可能通过何种机制产生影响；
- 预测： 在特定日期前，某可观测事件发生的概率。
国家与跨境视角
每个切片需检查以下维度：
- 中国： 内需、房地产、制造业、出口及财政/货币传导；
- 美国： 消费、就业、通胀、生产率、财政刺激及美联储反应函数；
- 加拿大： 家庭利率敏感度、住房、人口、能源、加美贸易及加拿大央行政策；
- 跨境： 美加利差、美元周期、大宗商品、关税及供应链。
国家分析不可简单线性叠加。例如，同一轮油价冲击可能推高美加通胀，却通过贸易条件改善支撑加拿大名义收入；美国需求数据的变动也会同时影响加拿大出口与加元汇率。相关证据仅计一次有效投票。
阅读路径
先读贝叶斯推演方法，查看当前基线，最后访问预测与复盘账本以检验判断是否经得起时间考验。季度更新应新增切片而非删除旧切片，否则复盘将退化为事后归因。